INN ponownie wskazuje skrajnie słabe nastroje…

… co należy, imo, interpretować kontrariańsko. Nawiązując do wpisu z 5 grudnia (Sentyment SII sugeruje dołek...) zamieszczam update wykresów mWIG40 i sWIG80. Czerwone kółka wskazują momenty gdy różnica pomiędzy odsetkiem niedźwiedzi a byków była skrajnie niska (co sugeruje pesymizm wśród inwestorów). Ostatni raz taka sytuacja miała miejsce na początku grudnia. W następstwie mieliśmy do czynienia z dwumiesięcznym odreagowaniem na indeksach średnich i małych spółek (średnio ok 8% wzrosty).

Krótki film o prawdzie i fałszu

Świetny materiał o pułapkach jakie towarzyszą nam każdego dnia - o tym co jest faktem, a co nie, w świecie pełnym informacji. Jako inwestorzy codziennie mamy do czynienia z terabajtami danych, które wpływają na nasze decyzje inwestycyjne. Film pomaga ulepszyć filtr znajdujący się w naszych głowach, przez który te informacje są przetwarzane Materiał został przygotowany przez znanego youtubera - SciFun'a, którego kanał serdecznie polecam.

 

SciFun - krótki film o prawdzie i fałszu, źródło: youtube

Zapiski spekulanta cz. 83 - SP500

To jak bardzo rynki finansowe 'spragnione' są zdecydowanej interwencji, zarówno ze strony EBC jak i FED, widać było w końcówce ubiegłego tygodnia.

Od strony technicznej możemy z pewnością powiedzieć, że charakterystyczny dla rynków niedźwiedzia klin zwyżkujący został zanegowany, a SP500 porusza się w prostym kanale wzrostowym.

Skoro Mario Draghi wypowiadając jedno zdanie wlał tyle optymizmu w rynki finansowe dobrze by było, gdyby podtrzymał ten optymizm podczas najbliższej konferencji EBC drugiego sierpnia. W mojej opinii obserwowana euforia rynków to wyraz nadziei na zdecydowane działanie w postaci bezpośredniej interwencji (np. na rynku obligacji). Biorąc pod uwagę wcześniejsze zachowania giełd w trakcie wystąpień szefów FED lub EBC, brak takiego działania może wyznaczyć lokalny szczyt lub, zakładając że SP500 znajdzie się na dolnym ograniczeniu kanału wzrostowego, wyłamanie tegoż kanału. Za pierwszym scenariuszem przemawiają fazy księżyca, ponieważ w dniu konferencji mamy najbliższą pełnię, a rynek w ostatnim czasie spogląda na księżyc, co dobrze obrazuje poniższy wykres:

Jako, że tekstem tym sugeruje możliwość wystąpienia lokalnego szczytu w momencie dojścia SP500 do górnego ograniczenia kanału wzrostowego, co może nastąpić w dniu 02.08, chciałbym jednocześnie przypomnieć, że znajdujemy się w średnioterminowym trendzie wzrostowym i pozycje krótkie obarczone są dodatkowym ryzykiem. Najlepszym tego przykładem był zeszły tydzień i nieudana transakcja na kontraktach SP500. Osobiście do drugiego sierpnia wstrzymam się raczej z otwieraniem pozycji. Pozostałe wnioski pozostawiam Czytelnikom.

Zapiski spekulanta cz. 71 - SP500, Złoto

Sporo czasu minęło od ostatniego wpisu lecz patrząc na sytuację techniczną indeksów za oceanem nieszczególnie było co opisywać. Silny i stabilny trend wzrostowy powinien zasilić rachunki wszystkim cierpliwym i grającym z zasadą 'trend is your friend'.

Klin na sp500.

W styczniu sygnalizowałem formację odwróconej głowy z ramionami (LINK) na szerokim indeksie amerykańskim SP500, po wybiciu której zająłem długą stronę rynku. Co ciekawe linią szyi wspomnianej formacji była średnia 200 sesyjna – sytuacja analogiczna do okresu letniego 2010 roku (zachęcam do porównania na wykresie). Mimo iż zasięg formacji został wypełniony to SP500 po krótkiej korekcie rozpoczął dalszą wędrówkę na północ przebijając poziom 1400 punktów i ostatecznie dochodząc w okolice 1425 punktów.

W mojej opinii SP500 od połowy grudnia porusza się w klinie wzrostowym. Jego wyłamanie powinno zapalić czerwoną lampkę dla osób będących po długiej stronie rynku. Do tego czasu każdą korektę, która zaowocuje sygnałem kupna z systemu transakcyjnego wykorzystam do powiększenia pozycji. Od przeszło miesiąca SP500 porusza się w przedziale 1390-1420 pkt. Skuteczna obrona okolic 1390-1395 pkt będzie moim zdaniem okazją by ponownie spróbować podpiąć się pod trend. Poziom ten jest jednocześnie wsparciem wynikającym z klina oraz z dołków marcowej konsolidacji. Trwałe przebicie wspomnianego poziomu będę interpretował jako zagrożenie większą korektą.

W ostatnim czasie SP500 dał kilka bardzo silnych sygnałów technicznych przemawiających za wzrostami w kolejnych miesiącach. Należą do nich:

• złoty krzyż w silnym układzie średnich 100 i 200 sesyjnej (LINK)
• wybicie górą chmury Ichimoku na interwale tygodniowym
• pokonanie średniej 75 tygodniowej
• pokonanie średniej 45 miesięcznej
• pokonanie szczytów z 2011 roku

Przy tak silnych sygnałach technicznych zdecydowanie większe szanse na sukces w najbliższych kilku-kilkunastu miesiącach należą do byczej strony rynku.

Złoto testuje kanał.

Złoto wciąż utrzymuje się w długoterminowym kanale wzrostowym zapoczątkowanym w 2008 roku. Biorąc pod uwagę fakt przebicia kluczowej średniej 200 sesyjnej prawdopodobnie czeka nas test wsparcia wynikającego z dolnej linii kanału (okolice 1610$). W najbliższych dniach powinniśmy zatem dostać odpowiedź na pytanie czy złoto utrzyma ten wieloletni kanał trendowy. Uważam, że to dobre miejsce na ustawienie się po długiej stronie rynku pod warunkiem, że cena zrespektuje wsparcie wynikające z dolnej linii kanału. W przeciwnym wypadku prawdopodobnie rozpocznę poszukiwania do zajęcia średnioterminowej pozycji krótkiej. Trwałe zejście poniżej poziomu 1610$ będzie oznaczało także wyłamanie dołem chmury Ichimoku na interwale tygodniowym co spotęguje negatywny sentyment na tym metalu szlachetnym.

Aktualne pozycje:

- L Gold 1630$

Zapiski spekulanta cz. 49 - Bieżąca sytuacja

Szeroki indeks giełdy amerykańskiej S&P500 konsoliduje się pod oporem 1220 punktów wynikającym ze zniesienia 61,8% Fibonacciego ruchu spadkowego 2007-2009 oraz szczytu ustanowionego w kwietniu tego roku. Rynek walutowy, a w szczególności para EUR/USD, zerwał korelację z rynkami akcji co stanowi potwierdzenie, że tego typu zależności nie trwają wiecznie.

Ruch eurodolara poprzedza prędzej złe wieści ze strefy euro (PIGS?) niż dobre informacje ze Stanów Zjednoczonych. Pozycje short otwierane z poziomu 1.37 przyniosły zyski; rynek dotarł też do oczekiwanego targetu 1.325. Trend jest silny więc prawdopodobnie na dniach postaram się o kolejne pozycje short. Niewykluczone, że rynek zmierza na tej parze walutowej w kierunku poziomu 1.25. Warto spojrzeć na EUR/USD w interwale tygodniowym – możemy się tu doszukać formacji trójkąta, która może być zwiastunem odwrócenia trendu. Jeżeli rynek przebiłby wsparcia w okolicach 1.25 zasięg wynikający z tej formacji określiłbym na 3500 pipsów. Targetem byłby poziom 0.90 - taki ruch mógłby dyskontować bankructwo któregoś z państw strefy euro.

Na złocie można doszukać się formacji głowy i ramion zwiastującej ustanowienie lokalnego szczytu (interwał dzienny). Jest ona jednak dość oczywista – zalecam podwójną czujność przy ewentualnej spekulacji w oparciu o tę formację. Złoto wykazało się dużą odpornością przy tak drastycznej przecenie euro i umocnieniu dolara. W perspektywie kolejnych miesięcy spodziewam się nowych maksimów, zarówno na złocie jak i srebrze. Nieustannie obserwuje te dwa metale starając się znaleźć odpowiedni moment i sytuację techniczną do otwarcia pozycji długich.

Ciekawie wygląda para walutowa USD/PLN. Rynek wybił poziom 2.95, co moim zdaniem było dość ważnym oporem i aktualnie kontynuuje wędrówkę na północ. Myślę, że celem może być poziom 3.14-3.18.

Rynek technicznie wygląda byczo. Bieżącą sytuację traktuje jako przystanek przed kolejnymi szczytami a ewentualną wyprzedaż na rynkach akcji będę interpretował jako korektę w trendzie wzrostowym. Dopóki S&P500 jest powyżej poziomu 1120 punktów mój sentyment nie ulegnie zmianie. Aktualnie można doszukać się trójkąta o zasięgu 28 punktów (interwał H4):

Przy wybiciu górą lub dołem daje nam to targety odpowiednio 1225 i 1152 punkty. Warto dodać, że doszło do przecięcia SMA100 i SMA200 (http://arturhess.blogspot.com/2010/11/o-srednich-kroczacych-raz-jeszcze.html).

Rachunek inwestycyjny:
Saldo początkowe: 10 000 PLN (01.06.2009)
Saldo po pierwszym roku: 52 089 PLN (01.06.2010)
Saldo aktualne: 55 858 PLN
Otwarte pozycje:
- brak
Wartość niezamkniętych pozycji: 0 PLN

Letni dryf

Powoli kończy się okres spokojnego wakacyjnego dryfu rynków finansowych. Inwestorzy wracają z wakacji co powoduje zwiększony obrót na światowych parkietach. Najlepszym tego dowodem jest zachowanie giełdy w ostatnich dniach.

Przed nami ważny okres wrzesień – październik – listopad, który często jest okazją do zarobienia dużych pieniędzy. Zważywszy na sygnały wysyłane przez rynki w ostatnich tygodniach jestem bardzo sceptycznie nastawiony co do dalszych wzrostów. Strategię na nadchodzące tygodnie opisałbym krótko – kupujemy złoto, sprzedajemy rynki akcji. Najbliższy okres wykorzystam prawdopodobnie do budowania średnioterminowej pozycji short na głównych giełdach światowych.

Coraz gorętsza atmosfera panuje na rynku obligacji Stanów Zjednoczonych. Obniżenie ratingu dla papierów rządu amerykańskiego, co moim zdaniem jest tylko kwestią czasu, będzie miało bardzo negatywny wpływ na panujące nastroje i prawdopodobnie spowoduje gwałtowną wyprzedaż.
Aktualnie czytam „Wielki Kryzys w Ameryce” Rothbard’a i szczerze polecam wszystkim tę książkę. Pozycja ta jest bardzo na czasie bowiem autor w jasny sposób wyjaśnia, że to interwencjonizm i ekspansja kredytowa doprowadziła do wielkiej depresji lat 30’. Obecne działania rządów i banków centralnych w przerażający sposób przypominają te sprzed 80 lat. Moim zdaniem w perspektywie długoterminowej czeka nas okres ogromnych zawirowań. 100 letni wykres indeksu Dow-Jones i tworząca się na nim formacja RGR nie napawają bowiem optymizmem...

Natura spekulacji - niezależność

W niedawnej rozmowie z przyjacielem poruszyliśmy temat spekulacji na rynkach finansowych. Paweł zapytał mnie czym kieruje się w podejmowaniu swoich decyzji. Odpowiedziałem mu, że wyłącznie tym co podpowiada mi wiedza, doświadczenie i intuicja.  Jego kolejne pytanie dotyczyło bezpośrednio tego bloga. Zauważył bowiem, że podpiąłem do niego linki do kilkunastu innych witryn o podobnej tematyce. Zastanawiał się czy nie korzystam z analiz tworzonych przez innych blogerów i analityków.

Tym samym poruszyliśmy ciekawe, a także niezwykle istotne zagadnienie jakim jest niezależność w podejmowaniu decyzji na giełdzie. Moja odpowiedź była konkretna; dzięki czytaniu analiz osób trzecich cały czas uczę się czegoś nowego. Analitycy stosują bardzo zróżnicowanie podejście do giełdy a poznawanie nowych technik umożliwia mi nie tylko poszerzanie wiedzy lecz także udoskonalanie własnego podejścia i spojrzenia na rynek. Wszelkie rekomendacje i prognozy są przeze mnie filtrowane i zdecydowana większość z nich przez ten filtr nie przechodzi. Nie dlatego, że są w mojej opinii błędne lecz dlatego, że nie są mi potrzebne do osiągania zysków.

W moim przekonaniu prawidłowe podejście do rynków powinien cechować całkowity indywidualizm. Sugerowanie się prognozami wyczytanymi na forach internetowych, witrynach poświęconych finansom, blogach internetowych czy usłyszanymi w telewizji jest  ryzykowne. Bo nawet jeżeli ktoś ma rację to nie jest powiedziane, że będziemy potrafili to wykorzystać. Dużo lepszym pomysłem jest podpatrywanie tych, którzy już coś umieją i budowaniu w oparciu o to własnego sposobu na zarabianie.

Nie twierdzę jednak, że nie warto owych informacji śledzić – wbrew przeciwnie. Szczególnie tych zamieszczanych na prywatnych blogach ponieważ tutaj mamy największą szansę, że są to informacje niezależne. Blogosfera w ogóle jest zjawiskiem nieprawdopodobnie pozytywnym i niezmiernie cieszy mnie fakt, że wciąż się rozwija. Świadczy to o tym, że ludzie chcą myśleć, budować swój światopogląd w oparciu o zestawienie różnych opinii i nie postrzegać rzeczywistości szablonowo. Giełda jest tu oczywiście małym wycinkiem.

Spekulacja to samotny rejs przez wzburzone morze i to jedna z pierwszych informacji jaka powinna zostać przekazana śmiałkom, którzy się na ten rejs wybierają.

 „Gdy wierzę w to, co sam myślę ryzykuję, że błądzę. Lecz kiedy wierzę w to co inni mówią, ryzykuję podwójnie, że ten, kto mówi, błądzi, lub że chce mnie wprowadzić w błąd.” - Monteskiusz

Zapiski spekulanta cz. 29 – Ogólna sytuacja

W trakcie wczorajszej sesji indeks S&P500 przekroczył poziom 1200 punktów. Otwieranie pozycji long w bieżącej sytuacji wciąż obarczone jest dużym ryzykiem z powodu silnego wykupienia na światowych giełdach. Dlatego w przypadku kontraktów na indeksy wciąż pozostaje obok rynku ograniczając się do zarządzania profitowymi pozycjami long na DAX otwartymi w okolicach 5750 pkt. (http://arturhess.blogspot.com/2010/03/zapiski-spekulanta-cz-23-dax-usdpln.html).

10 dniowe RSI dla S&P500 od przeszło miesiąca utrzymuje się ponad poziomem 70 punktów. Ewentualna korekta może pojawić się w każdej chwili i dopóki wskaźniki stochastyczne nie ochłodzą się pozostanę jedynie obserwatorem.

Trwa realizacja oRGR na rynku złota (http://arturhess.blogspot.com/2010/04/zapiski-spekulanta-cz-28-gold.html). Aktualnym wsparciem jest linia szyi (ok. 1130$). Spodziewam się dalszych wzrostów ceny tego metalu.

Sytuacja na rachunku inwestycyjnym*:
Saldo początkowe: 10 000 PLN (01.06.2009)
Saldo aktualne: 32 058 PLN
Otwarte pozycje:
DAX long, cena 5769 pkt.
Gold long, cena 1111$, 1127$, 1135$
Wartość niezamkniętych pozycji: 9 386 PLN
*szczegółowa historia rachunku.