Szeroki indeks amerykański S&P500 ma za sobą sześć wzrostowych tygodni. Niewykluczone, że aktualny tydzień także będzie można zaliczyć na konto byków. Wartościową informacją, która przydaje się podczas spekulacji na rynkach finansowych jest procentowa wartość prawdopodobieństwa wystąpienia po sobie kolejnego tygodnia „na plus”. Postanowiłem to zbadać.
Badania przeprowadziłem na indeksie Standard and Poor’s 500 w okresie od stycznia 1990 do stycznia 2011 roku. Dzięki temu uzyskałem łącznie 1097 tygodni (nie uwzględniając aktualnego). W pierwszych obliczeniach postanowiłem odpowiedzieć na pytanie jakie jest prawdopodobieństwo wystąpienia tygodnia o nieujemnej stopie zwrotu na indeksie. Takich okresów znalazłem 606 co dało wynik 55,24%. Rezultat niewiele większy od rzutu monetą a także argument za tezą, że rynki w długim okresie czasu zawsze rosną.
Dalsze obliczenia potwierdziły wyjątkowość obecnych wydarzeń na rynkach akcji. Choć do piątku możemy mówić „tylko” o sześciu kolejnych wzrostowych tygodniach to prawdopodobieństwo wystąpienia sześciu tygodni „na plus” wynosi zaledwie 0,91%. Jeżeli piątkowe zamknięcie na S&P500 zostanie odnotowane powyżej poziomu 1270.84 to będziemy świadkami siódmego tygodnia „na plus” – prawdopodobieństwo takiego zdarzenia to 0.46%.
Tydzień wzrostów
/ Ilość
/ Prawdopodobieństwo
Jeden / 606 / 55,24%
Drugi / 155 / 14,13%
Trzeci / 81 7,38%
Czwarty /
37
/ 3,37%
Piąty / 24
/ 2,19%
Szósty
/ 10
/ 0,91%
Siódmy
/ 5
/ 0,46%
Ósmy
/ 3
/ 0,27%
Dziewiąty
/ 0
/ 0,00%
Interpretacja wyników (np. dla tygodnia czwartego): prawdopodobieństwo wystąpienia 4 wzrostowych tygodni wynosi 3,37%.
Choć wartości procentowe dla kolejnych tygodni są niskie pamiętajmy, że kluczowe znaczenie ma panujący trend. Powyższe badania są jedynie jedną z wielu informacji jakie powinny pomagać nam w dokonywaniu indywidualnych decyzji inwestycyjnych.
Rachunek inwestycyjny:
Saldo początkowe: 10 000 PLN (01.06.2009)
Saldo po pierwszym roku: 52 089 PLN (01.06.2010)
Saldo aktualne: 60 819 PLN (+16,75%)
Otwarte pozycje:
- S&P500 Long 1272pkt.
Wartość niezamkniętych pozycji: 304 PLN