Zapiski spekulanta cz. 60 - SP500

W ostatnim tygodniu wybicie konsolidacji 1120-1220 pkt na SP500 dołem było tak czytelne i tak oczywiste, że w momencie gdy rynek znalazł się na pierwszym silniejszym wsparciu rozpoczął się atak byków oraz pokrywanie dużych ilości pozycji krótkich co doprowadziło do efektu domina i wystrzelenia indeksu SP500 ponownie ponad linie 1120 punktów. Prawdopodobnym scenariuszem jest zrealizowana pułapka na niedźwiedzie i pierwszy impuls korekty. Proszę jednak zauważyć, że rynek rysuje coraz niższe szczyty oraz coraz niższe dołki i to jest najważniejsza informacja dotyczącą obowiązującego trendu. Prawdopodobnie od początku tygodnia będę ponownie szukał okazji do zajęcia pozycji krótkich.

Kluczowe wydaje się zachowanie SP500 względem poziomu 1120 punktów. Gdyby ten poziom miał siłę zatrzymać indeks to doszłoby do wyrysowania formacji odwróconej głowy z ramionami o zasięgu 70 punktów na północ. Ponowne wybicie dołem poziomu 1120 punktów prawdopodobnie zakończy się wyrysowaniem nowego minimum, docelowo poziomu 1020 punktów (zasięg konsolidacji).

Udana obrona 1120 punktów mogłaby doprowadzić do powtórki z 2008 roku. Analogia z początku bessy 2007-2009:

Aktualne pozycje:

- brak

Zapiski spekulanta cz. 59 - Złoto

Po wybiciu formacji odwróconej głowy z ramionami, o której wspominałem w 2009 roku we wpisie na blogu (Link), cena złota weszła w długoterminowy kanał wzrostowy utrzymany do dnia dzisiejszego. Na początku sierpnia b.r. doszło do wybicia górą wspomnianego kanału i logarytmicznego wzrostu ceny złota do poziomu 1920$ za uncję. W trakcie kolejnych kilku tygodni rynek skonsolidował się by w efekcie utworzyć podwójny szczyt. Dynamiczne wzrosty zakończone formacją odwrócenia trendu zaowocowały silną przeceną. Cena złota gwałtownie powróciła do długoterminowego kanału wzrostowego respektując dwustudniową średnią kroczącą, która bardzo dobrze sprawdza się na tym metalu szlachetnym.

Z technicznego punktu widzenia dopóki złoto jest we wspomnianym kanale obowiązuje długoterminowy trend wzrostowy. Dopiero wyjście dołem z tego kanału mogłoby zainicjować większą wyprzedaż. Wciąż utrzymuje 1/3 pozycji short z poziomu 1783$ na wypadek takiego scenariusza. Kluczowe wydaję się być zachowanie ceny wobec SMA200 oraz dolnego ograniczenia kanału spadkowego. W scenariuszu wybicia dołem dolnego ograniczenia kanału wzrostowego ciężko jednoznacznie ocenić potencjalny zasięg korekty, ale moim zdaniem trzeba liczyć się nawet z poziomami 1000-1100$ za uncję.

Analiza wykresu złota techniką Ichimoku; cena pozostaje wciąż ponad chmurą Ichimoku na interwale dwudniowym. O takim sposobie analizowania cen złota wspominałem w jednym z ostatnich wpisów. Potencjalne wybicie górą z chmury Ichimoku jest sygnałem kupna z atrakcyjnym stosunkiem zysku do ryzyka dla inwestora zainteresowanego średnioterminowymi ruchami w trwającej od 2000 roku sekularnej hossie. Osobiście posługując się m.in. tą metodą buduję także swoją pozycję w złocie fizycznym. Aktualnie występuje duże prawdopodobieństwo ponownego wejścia w chmurę bądź wybicia chmury dołem. W takiej sytuacji nie będę powiększał pozycji short wypatrując jedynie dobrej okazji do pokrycia jej.

Moim zdaniem w najbliższych tygodniach, dobrym miejscem na budowanie pozycji długich na rynku złota będzie:

• testowanie SMA200;
• testowanie dolnego ograniczenia kanału wzrostowego;
• wybicie górą chmury Ichimoku na interwale 2-dniowym.

Te 3 punkty wydają się być rozsądnym rozwiązaniem na podpięcie się do ponad 10 letniej hossy, oczywiście zakładając, że nie została ona zakończona podwójnym szczytem w październiku b.r. Osobiście uważam, że to jeszcze nie koniec. Jeżeli jednak rynek mnie zaskoczy utrzymam obecnie otwarte pozycje short.

Patrząc na złoto od strony wskaźnika Dow-Gold, o którym wspomniałem w 2009 roku (Link) jesteśmy na poziomie 6.72 pkt. Taki wynik opowiada za utrzymaniem się długoterminowej hossy na rynku złota.

Warto także przyjrzeć się sezonowym ruchom na rynku złota oraz cenom z uwzględnieniem cyklu prezydenckiego.

Dodatkowym pozytywnym sygnałem jest pro-wzrostowy raport COT, o którym szerzej pisze kolega GoldBlog (Link) oraz blog o surowcach (Link)

Aktualnie cena złota konsoliduje się w formacji trójkąta, której zasięg wynosi ok 103$. W przypadku wybicia górą można spodziewać się ruchu w kierunku 1730$ za uncję. Wybicie dołem powinno skutkować zejściem ceny do poziomu 1510$.

Aktualne pozycje:

SP500 short 1195pkt, 1153 pkt.

Gold short 1783$

DAX short 5520 pkt.

Zapiski spekulanta cz. 58 - SP500, złoto

Zachowanie ceny złota, mimo wystąpienia podwójnego szczytu, nie przekreśla możliwości wyjścia tego metalu szlachetnego na nowe szczyty. W ostatnich tygodniach uaktywniła się odwrotna zależność pomiędzy rynkiem złota a rynkami akcji; giełdy w dół oznaczały złoto do góry i odwrotnie. Dopiero złamanie okolic 1790$ za uncję zainicjuje moim zdaniem przecenę i dopóki złoto utrzymuje się powyżej tego poziomu obowiązują kontrakty długie. Logarytmiczny wzrost cen w ostatnich tygodniach może odbić się w takim przypadku równie dynamicznymi spadkami.

W czerwcu zająłem średnioterminową pozycję long na złocie z poziomu 1530$. Za taką decyzją opowiadała się sprzyjająca sezonowość, nerwowe nastroje na rynkach akcji oraz sygnał transakcyjny wynikający z wybicia notowań z chmury Ichimoku na interwale dwu dniowym. W aktualnie trwającej sekularnej hossie na tym metalu szlachetnym taki sposób określania momentu wejścia w rynek sprawdza się bardzo dobrze i polecam go każdemu spekulantowi szukającemu średnioterminowych ruchów na papierowym złocie. Pozostałe elementy takiego systemu każdy powinien określić sobie indywidualnie. Sygnał występuje średnio 2 razy do roku; o następnym poinformuje na łamach bloga. Zachęcam każdego do prześledzenia notowań w ostatnich latach w oparciu o taki system.

Na szerokim indeksie SP500 doszło do wystąpienia bardzo silnego krzyża śmierci w układzie SMA100/200. Ponadto na interwale 4H możemy doszukać się kolejnej formacji RGR (głowa z ramionami) sugerującej dalsze spadki do poziomu 1060 punktów. Takiemu scenariuszowi sprzyja złamanie 2 letniej linii trendu pary EUR/USD.

Warto przyjrzeć się bliżej notowaniom miedzi, która podobnie jak EUR/USD wyłamała dolne ograniczenie kanału wzrostowego. Obecna sytuacja do złudzenia przypomina wrzesień 2008 roku gdy po wystąpieniu podobnych symptomów obserwowaliśmy w kolejnych tygodniach jednocześnie dynamiczny spadek notowań EUR/USD, rynków akcji i towarów. Nadchodzące tygodnie od strony technicznej wyglądają bardzo niekorzystnie dla rynków akcji.

Przepraszam za brak wykresów (kwestie techniczne). W najbliższych kilkudziesięciu godzinach uzupełnię grafiką powyższą notkę.

Aktualne pozycje:

Short SP500 1179 pkt.

Zapiski spekulanta cz. 57 - S&P500

Aktualnie trwająca korekta wydaje się być naturalnym odreagowaniem silnych kilkumiesięcznych  wzrostów. W średnioterminowej perspektywie pozostanę w obozie byków dopóki SP500 utrzyma się ponad 15 miesięczną średnią kroczącą, która dobrze sprawdzała się w ostatnich 25 latach będąc kluczowym wsparciem/oporem dla kolejnych cyklów giełdowych. Zanegowaniem tej strategii będzie zamknięcie 2 świec miesięcznych poniżej wspomnianej średniej - aktualny poziom wynosi 1230,62 pkt.

W ostatnich 6 miesiącach doszło do zarysowania się formacji głowy z ramionami (RGR), której potencjalny zasięg wynosi 103 punkty. W dniu wczorajszym podczas silnej przeceny na rynkach amerykańskich mogliśmy obserwować wyłamanie linii szyi (1270 pkt) co sugerowałoby ruch korekcyjny w okolice 1167 pkt. Wyjście powyżej linii prawego ramienia (1355 pkt) będzie równoznaczne z zanegowaniem tego scenariusza.

Warto obserwować zachowanie 100 dniowej średniej kroczącej względem 200 dniowej. Aktualna różnica pomiędzy wskaźnikami wynosi 30 pkt. Rozwinięcie tego tematu znajduje się w notce z ubiegłego roku 'O średnich kroczących raz jeszcze'.

Otwarte pozycje:
Gold Long 1530$ (SL 1855$)
SP500 Long 1150 (SL 1130)

Złoto a cykl prezydencki USA

Jedna z bardziej znanych teorii cyklicznych mówi o cyklu prezydenckim związanym z wyborami prezydenta w USA co cztery lata. Osiągi giełd w USA wykazują statystycznie istotne różnice w zależności od roku cyklu prezydenckiego. Wspomniałem o tym we wpisie <http://arturhess.blogspot.com/2011/01/cykl-prezydencki-w-usa.html>. W skrócie - z obserwacji wynika, że trzeci rok urzędowania prezydenta USA jest  najlepszym okresem do inwestowania na rynkach akcji.

Postanowiłem sprawdzić czy wspomniany cykl ma jakieś odzwierciedlenie na rynku metali szlachetnych, a konkretnie - na cenach złota (w dolarach amerykańskich). Poniższe dane prezentują średnie stopy zwrotu (roczne oraz kwartalne) z uwzględnieniem cyklu prezydenckiego począwszy od 1981 roku. Pomiary obejmują prezydentury:

- Ronald Wilson Reagan (1981-1989)

- George Herbert Walker Bush (1989-1993)

- William Jefferson "Bill" Clinton (1993-2001)

- George Walker Bush (2001-2009)

- Barack Hussein Obama II (2009- I połowa 2011)

Wnioski pozostawiam czytelnikom:

Aktualne pozycje:
- Złoto L 1530$

Zapiski spekulanta cz. 56 - Merval, S&P500, SMI

MERVAL – indeks giełdy w Buenos Aires znajduje się pod górnym ograniczeniem kanału trendu spadkowego, w którym porusza się od początku tego roku. W mojej opinii jest to dobra okazja by otworzyć pozycje krótkie z korzystnym stosunkiem zysku do ryzyka.

 Indeks giełdy w Szwajcarii SMI testuje aktualnie ważne wsparcie jakim jest poziom 5950 punktów.

Transakcja z ostatniego tygodnia na NASDAQ100 okazała się zyskowna (pozycja długa z poziomu 2190). Zrealizowałem połowę kontraktów w okolicach poziomu 2250, a drugą część na stop lossie - 2235 pkt. W piątek ponownie otworzyłem pozycje krótkie na indeksach amerykańskich. Spodziewam się przebicia kluczowego wsparcia jakim jest SMA200 na SP500, pokonania 2 letniej linii trendu wzrostowego oraz kontynuacji przeceny.

Nasz rodzimy rynek dostarcza nam ciekawą informację – silny ruch spadkowy na sWIG80. Indeks w przeciwieństwie do WIGu20 oraz mWIGu40 przebił w ubiegłym tygodniu dołki z marca oraz maja i kontynuuje drogę na południe. Zachowanie to można interpretować jako wyraźną oznakę słabości warszawskiej giełdy.

Zapiski spekulanta cz. 55 – NASDAQ, SP500

Rozwój sytuacji w tym miesiącu jest moim zdaniem kluczowy dla średnioterminowej perspektywy na rynkach finansowych. Choć z technicznego punktu widzenia wciąż jesteśmy w trendzie wzrostowym pojawiło się kilka sygnałów sugerujących ruch korekcyjny w trwającej od marca 2009 roku hossie.

Indeks technologiczny NASDAQ odpadł od silnego oporu wynikającego ze szczytu hossy z 2007 roku. Indeks ten znajduje się aktualnie pomiędzy 100 a 200 dniową średnią kroczącą co interpretuje jako sygnał ostrzegawczy. Kluczowym zadaniem jest utrzymanie się powyżej 2600 punktów czyli powyżej ‘dołka z Fukushimy’. Niepokojąca jest widoczna pięcio-falowa struktura ostatnich wzrostów, która sugeruje korektę. Pozytywnym scenariuszem byłby zatem 3 falowy impuls spadkowy z minimum w okolicach 2600 punktów poprzedzający kolejny średnioterminowy ruch wzrostowy z wyjściem na nowe szczyty.

Na szerokim amerykańskim indeksie S&P500 technika Ichimoku dała zielone światło dla pozycji krótkich (interwał dzienny). Miejmy jednak na uwadze fakt, że w interwale tygodniowym wciąż jesteśmy w silnym trendzie wzrostowym więc ewentualne pozycje short obarczone są dużym ryzykiem. Podobnie jak na indeksie NASDAQ widoczna jest tu 5 falowa struktura wzrostów sugerująca ruch korekcyjny. Kluczowym zadaniem na strony popytowej jest obrona poziomu 1250 punktów. Warto zauważyć, że poziomy te są jednocześnie dolną linią klina formującego się od marca 2009 roku co dodatkowo wzmacnia znaczenie tego wsparcia (czerwona linia).

W najbliższych dniach spodziewam się ruchu w stronę 1250 punktów na indeksie SP500. Zachowanie indeksu względem tego wsparcia będzie kluczowe dla dalszego rozwoju wydarzeń. Negacją tego scenariusza będzie trwałe wyjście indeksu powyżej poziomu 1340 pkt.

Warto także obserwować zachowanie RUSSEL 2000 względem 100 dniowej średniej kroczącej oraz kanał spadkowy w jakim porusza się aktualnie Dow-Jones (interwał 4h).

Wkrótce udostępnię login oraz hasło do konta MetaTrader REAL założonego w Admiral Markets. Dostęp do konta będzie odbywał się na tej samej zasadzie co do poprzedniego (tryb investor). Konto w XTB jest zamknięte z depozytem końcowym 60 757 PLN (wkład początkowy 10 000 PLN - czerwiec 2009).

Jestem po lekturze "Drogi Żółwia" – szczerze polecam tę książkę wszystkim zainteresowanym spekulacją na rynkach finansowych.