Badanie miesięcznych ruchów cen ropy naftowej.

Temat sezonowości na rynku ropy naftowej został poruszony na łamach bloga już wcześniej. Warto jednak rozwinąć go o badania dotyczące średnich wahań kursu „czarnego złota” w ciągu roku. Takie doświadczenie podniesie efektywność spekulacji cenami ropy naftowej oferując nam kilka istotnych i konkretnych informacji.

Przyjrzyjmy się zatem średnim miesięcznym zmianom kursu w ciągu ostatnich 27 lat.

Jak widać na sporządzonym wykresie najgorszym okresem dla analizowanego surowca jest 4 kwartał i miesiąc styczeń. Pierwsze 3 kwartały roku z wyłączeniem stycznia są zatem statystycznie dobre a ceny ulegają wzrostom. Postanowiłem także sporządzić analogiczne badanie na podstawie danych z ostatniej dekady.

Ponownie końcówka roku wypadła najgorzej. Tym samym możemy zaobserwować ciekawą zależność przypadającą na okres styczeń – sierpień. Wrzesień i ostatni kwartał roku są statystycznie słabsze a globalny inwestor powinien w tych miesiącach rozglądać się za okazjami do otwarcia pozycji krótkich.

Logicznym wnioskiem wynikającym z badań jest strategia by dołka na rynku ropy naftowej doszukiwać się w styczniu każdego roku a o sprzedaży myśleć na koniec okresu wakacyjnego (sierpień).

Zapiski spekulanta cz. 40 – CHF/PLN

Bieżąca sytuacja na rynkach stwarza moim zdaniem okazję do zajęcia pozycji długiej na kursie franka szwajcarskiego względem polskiego złotego. W czerwcu doszło do wybicia formacji sygnalizowanej nieco wcześniej (http://arturhess.blogspot.com/2010/06/zapiski-spekulanta-cz-35-chfpln.html). Następnie utworzyła się formacja trójkąta prostokątnego o zasięgu 26 groszy. Formacja została wybita a obecnie nastąpił ruch powrotny do górnego ograniczenia tego trójkąta.

W poniedziałek w pierwszych godzinach handlu na rynku walutowym otworzę pozycję długą na kursie CHF/PLN. Stop lossem będą okolice 2.98. Przypominam, że wzrost tej pary walutowej powiązany jest ze spadkami na giełdach.

Rachunek inwestycyjny:

Saldo początkowe: 10 000 PLN (01.06.2009)

Saldo po pierwszym roku: 52 089 PLN (01.06.2010)

Saldo aktualne: 60 715 PLN

Otwarte pozycje:

- brak

Wartość niezamkniętych pozycji: 0 PLN

Ocena sytuacji w interwale miesięcznym.

Analiza sytuacji na rynku w kresce miesięcznej jest jednym z kluczowych zabiegów w trakcie  rozpoznawania nastrojów inwestorów w długim terminie. Jedną z najprostszych metod, dzięki którym szybko uzyskamy konkretną informację jest sprawdzenie układu prostych średnich kroczących 15 i 45 miesięcznej na szerokim indeksie giełdy amerykańskiej S&P500.

Średnia 15 miesięczna była przez ostatnie kilkanaście lat wyznacznikiem objęcia hossy lub bessy. Indeks S&P500 ponad tą średnią oznaczał rynek byka. Do fałszywego zamknięcia poniżej mSMA15 doszło tylko raz (w ostatnich 15 latach) - w sierpniu 1998 roku. Jak widać na wykresie rynek jest czuły także na średnią 45 miesięczna, która powstrzymała niedawno falę wzrostową na rynku amerykańskim.

W lipcu rynek zamknął się nieznacznie poniżej mSMA15. Oznacza to wejście w rynek niedźwiedzia. Zanegowaniem tego sygnału będzie powrót indeksu na koniec miesiąca powyżej mSMA15. Dodatkowo utworzenie się formacji RGR tworzy na tę chwilę bardzo negatywny obraz giełdy na najbliższe miesiące.

Zapiski spekulanta cz. 39 – S&P500

Na szerokim indeksie giełdy amerykańskiej S&P500 utworzyła się formacja głowy i ramion (interwał tygodniowy). Target wynikający z formacji znajduje się w okolicach 860 punktów. Jeżeli strona popytowa zdoła podbić indeks w okolice 1050 punktów (linia szyi) będzie to okazja do zajęcia pozycji krótkiej. Na chwilę obecną pozostaję poza rynkiem.

Rachunek inwestycyjny:
Saldo początkowe: 10 000 PLN (01.06.2009)
Saldo po pierwszym roku: 52 089 PLN (01.06.2010)
Saldo aktualne: 60 715 PLN
Otwarte pozycje:
- brak
Wartość niezamkniętych pozycji: 0 PLN

Zapiski spekulanta cz. 38 – DAX, Russel 2000

Indeks Russel 2000 tworzony przez firmę Russell Investments zawiera benchmark 2000 amerykańskich spółek o małej kapitalizacji. Aktualna sytuacja na tym indeksie jest moim zdaniem warta uwagi. Proszę zwrócić uwagę, iż czerwcowa korekta nie sprowadziła dotychczas indeksu do poziomów lutowej wyprzedaży. Od dłuższego czasu przyglądam się tej ciekawej rozbieżności względem S&P500 i w mojej opinii możemy ją interpretować jako wyraźny sygnał siły rynku. Ponadto indeks polubił w ostatnim czasie 200 dniową średnią kroczącą co posłuży mi jako punkt zaczepienia w tworzeniu pozycji transakcyjnej.

Russel 2000 ma nam do zaoferowania jeszcze jedną rzecz; możliwość utworzenia się formacji oRGR. Choć formacja ta nie jest jeszcze potwierdzona zacznę już teraz budować długą pozycję ze stop lossem umieszczonym poniżej SMA200. Ewentualne wybicie powinno doprowadzić indeks w okolice 720 punktów.

Dodatkowo popytowy impuls na początek tygodnia mogą stanowić komentarze po szczycie G20. Piątek był prawdopodobnie dobrym dniem by pożegnać się z częścią pozycji krótkich na indeksie giełdy niemieckiej.

Rachunek inwestycyjny:

Saldo początkowe: 10 000 PLN (01.06.2009)

Saldo po pierwszym roku: 52 089 PLN (01.06.2010)

Saldo aktualne: 60 632 PLN

Otwarte pozycje:

- Short DAX 6292pkt

- Long Russel2000 644pkt

Wartość niezamkniętych pozycji: 1 280 PLN

Zapiski spekulanta cz. 37 – DAX, S&P500, Gold

Początek nowego tygodnia giełda we Frankfurcie przywitała bardzo ciekawą 100 punktową luką cenową. Moim zdaniem z dużym prawdopodobieństwem mamy do czynienia z luką wyczerpania. Dlatego obecne poziomy uznaję jako okazję do zajęcia pozycji short ze stop lossem w okolicach 6360 pkt. (DAX)

Ten tydzień będzie szczególnie istotny dla rynków finansowych. Indeks giełdy niemieckiej jest zagrożony podwójnym szczytem. S&P500 ma natomiast przed sobą poziom 1150 punktów (http://arturhess.blogspot.com/2010/03/poziom-1150pkt.html) i może tym samym wyrysować formację głowy i ramion (interwał tygodniowy). Obie te formacje powstałyby pod poziomem 61,8% zniesienia bessy 2007-2009 co stanowiłoby bardzo negatywny sygnał średnioterminowy i argument przemawiający za falą C bessy.

Złoto wybiło formację sygnalizowaną tydzień temu (http://arturhess.blogspot.com/2010/06/zapiski-spekulanta-cz-36-gold.html). Ewentualny ruch powrotny powinien zostać zatrzymany w okolicach 1240 dolarów. Przebicie tego poziomu wiązało by się z zamknięciem wszystkich pozycji long (interesuje nas cena na zamknięcie dnia). Cel pozostał niezmieniony – 1300$ za uncję.

Rachunek inwestycyjny:
Saldo początkowe: 10 000 PLN (01.06.2009)
Saldo po pierwszym roku: 52 089 PLN (01.06.2010)
Saldo aktualne: 56 655 PLN
Otwarte pozycje:
- Long XAU/USD 1221$, 1228$, 1263$
- Short DAX 6307, 6297
Wartość niezamkniętych pozycji: 4 532 PLN

Zapiski spekulanta cz. 36 – Gold

Ponownie warto przyjrzeć się bliżej sytuacji na rynku złota. W ostatnich tygodniach utworzyła się tam formacja o popytowym charakterze. Zasięg wynikający z tej formacji określiłbym na 65$. Ewentualny ruch w górę mógłby być finałem scenariusza, o którym pisałem we wrześniu ubiegłego roku (http://arturhess.blogspot.com/2009/09/zapiski-spekulanta-cz-3-zoto.html) . Co prawda trójkąty prostokątne mogą zapowiadać odwrócenie trendu to jednak w obecnej sytuacji większe prawdopodobieństwo cechuje wybicie górą. Celem byłaby cena złotego kruszcu w okolicach 1300$ za uncję natomiast stop lossem okolice 1200$. Złoto swój statystycznie najlepszy okres ma już za sobą (http://arturhess.blogspot.com/2010/04/sezonowosc-na-rynku-zota.html) i moim zdaniem powinno to zostać uwzględnione w wielkości pozycji long.

Rachunek inwestycyjny:

Saldo początkowe: 10 000 PLN (01.06.2009)

Saldo po pierwszym roku: 52 089 PLN (01.06.2010)

Saldo aktualne: 56 655 PLN

Otwarte pozycje:

- Long XAU/USD 1221$, 1228$

Wartość niezamkniętych pozycji: -177 PLN