Zapiski spekulanta cz. 26 - S&P500, Gold

10 dniowe RSI dla indeksu S&P500 osiągnęło po wczorajszym zamknięciu sesji na Wall Street wartość 81,19 punktów. Tak znaczne wykupienie rynku powoduje, że dobieranie pozycji long w bieżącej sytuacji obarczone jest wysokim ryzykiem. Przebicie przez szeroki indeks amerykański S&P500 lokalnych szczytów utworzonych w połowie stycznia zmieniło natomiast moje podejście na pro-wzrostowe. Ewentualną korektę na rynkach akcji przypuszczalnie wykorzystam do zajmowania pozycji long.

Na rynku złota prawdopodobnie kształtuje się prawe ramię odwróconej formacji  RGR w ujęciu średnioterminowym. Sygnał kupna zostanie wygenerowany po przekroczeniu poziomu 1139$ za uncję a zasięg formacji wynosi ok. 80$. W efekcie daje nam to poziom docelowy w okolicach 1220$ co stanowi maksimum cenowe z grudnia 2009.

Poziom 1150pkt.

Niniejszą notką chciałbym podkreślić istotność oporu znajdującego się na poziomie 1150 punktów na indeksie S&P500.

W ostatniej dekadzie miesiąc marzec odznaczył się kilkakrotnie jako przełomowy moment w trwającym trendzie. W trzecim miesiącu 2000 roku światowy inwestoriat rozpoczął budowanie szczytu hossy internetowej i tym samym koniec długoletniego trendu wzrostowego na rynkach finansowych. 2 lata później w trakcie drastycznej przeceny indeks S&P500 znalazł się w okolicach 1150 punktów i spędził tam przeszło 3 miesiące. Strona popytowa nie była jednak w stanie pokonać tego oporu i nastąpiła kolejna fala wyprzedaży.

Nowa hossa została zapoczątkowana w marcu 2003 roku. Po dalszym rocznym wzroście S&P500 ponownie natrafił na poziom 1150 pkt.(marzec 2004) i spędził 9 miesięcy w ruchu horyzontalnym (1070-1150 pkt.). Dopiero listopad przyniósł rozstrzygnięcie tej walki na korzyść byków i od tamtego momentu poziom 1150 pkt. stanowił funkcję istotnego wsparcia.

Kolejne cztery lata należały zdecydowanie do strony popytowej. Rozpoczęty w 2007 roku kryzys finansowy w Stanach Zjednoczonych definitywnie zakończył trwającą hossę. Na indeksie S&P500 ukształtował się kolejny szczyt a późniejsze miesiące przyniosły ze sobą silną wyprzedaż. Dno trendu spadkowego ukształtowało się w marcu 2009 roku (min 666 pkt.) i w tymże miesiącu nastąpiło silne odbicie.

Na dzień dzisiejszy, dokładnie rok po ukształtowaniu się dna bessy jesteśmy ponownie na ‘magicznym’ poziomie 1150 pkt. Sytuacja jest dość analogiczna do poprzedniej bessy 2000-2003, co ładnie widać na wykresie.

Jakkolwiek zachowa się indeks S&P500 warto mieć na uwadze istotność poziomu, na którym się znajdujemy, oraz miesiąca marca. Ważnym momentem będzie 31 marzec 2010; tego dnia zostanie wyznaczone zamknięcie dla miesięcznej świeczki. Warto sprawdzić czy będzie ‘nad’ czy ‘pod’ poziomem 1150 pkt.

Zapiski spekulanta cz. 25 - S&P500

W minionym tygodniu szeroki indeks giełdy amerykańskiej S&P500 wyrównał poziomy lokalnych szczytów utworzonych w styczniu 2010. W najbliższych dniach rozegra się zatem walka, w trakcie której może dojść utworzenia formacji podwójnego szczytu lub zaliczenia przez stronę popytową nowych maksimów. Na dzień dzisiejszy większe szanse są po stronie niedźwiedzi. Ostatni, trwający blisko miesiąc ruch wzrostowy przegrzał wskaźniki stochastyczne. W efekcie 10 dniowe RSI znalazło się na poziomie 77 punktów, co świadczy o bardzo silnym wykupieniu rynku.

Jutro rano warto zwrócić uwagę na przebieg sesji w Tokio i nastroje na rynkach azjatyckich, poziomy otwarcia giełd europejskich i ewentualnie kurs EUR/USD. Kolejnym kluczowym momentem będzie otwarcie giełdy nowojorskiej. Osobiście słabość rynku wykorzystam do zajęcia pozycji short z krótkimi stop lossami. Jeżeli strona popytowa zdoła pokonać poziomy 1150 pkt. wstrzymam się z otwieraniem pozycji long.

Na indeksie giełdy niemieckiej DAX sygnalizowaną wcześniej formację oRGR (http://arturhess.blogspot.com/2010/03/zapiski-spekulanta-cz-23-dax-usdpln.html) uważam za zrealizowaną.

Michael Shermer – Rynkowy umysł (recenzja)

„Empatyczne małpy, konkurujący ludzie i inne opowieści ekonomii ewolucyjnej”; tak brzmi podtytuł książki Michaela Shermera. W swojej publikacji autor opierając się na licznych badaniach naukowych oraz znanych nam teoriach ekonomicznych stara się wyjaśnić powody dla których konsumenci, przedsiębiorcy, politycy czy inwestorzy zachowują się w ściśle określony sposób. Książka jest dowodem na rosnące zainteresowanie interdyscyplinarną dziedziną – neuroekonomią, czyli połączenia neurologii, psychologii i ekonomii celem lepszego zrozumienia podejmowanych przez ludzi decyzji ekonomicznych.

Michael Shermer jest historykiem nauki, autorem publikacji naukowych i popularnonaukowych, twórcą Skeptic Society (Stowarzyszenia Sceptyków) i wydawcą czasopisma "Skeptic", poświęconego głównie śledzeniu oraz podważaniu pseudonaukowych i nadnaturalnych osiągnięć. Shermer swoje liberalne poglądy eksponuje zamieszczając w „Rynkowym umyśle” liczne cytaty z np. „Ludzkiego działania” Ludwiga von Misesa.

"Otóż, jak przekonująco wykazał Arthur C. Brooks, gdy szczegółowo przeanalizujemy przebieg i efekty różnych publicznych zbiórek, a także kwestie wolontariatu, to wszystkie "twarde", liczbowe dane jednoznacznie wskazują, iż 'lewica wrażliwa na krzywdę społeczną' i 'prawicowcy bez serca' to nawet gorzej niż stereotyp, to kompletny mit. Prawda wygląda dokładnie przeciwnie - osoby o poglądach prawicowych (konserwatyści) przekazują na cele charytatywne średnio 30% więcej pieniędzy niż lewicowcy i różnica ta utrzymuje się, nawet jeśli porównamy grupy o identycznych dochodach."

Książka stanowi dla mnie swego rodzaju dodatek ze względu na jej humanistyczny charakter. Nie znajdziemy w niej wiedzy, której można by użyć w trakcie spekulacji na rynkach światowych.

Wszechobecne poparcie dla teorii ewolucji Darwina, która stanowi jedno z fundamentów tej książki, prawdopodobnie zawęża nieco grupę potencjalnych odbiorców Shermera (np. ze względu na poglądy religijne). Książkę polecam przede wszystkim osobom, które interesują się zagadnieniami psychologii społecznej marketingu i kognitywistyki.

Postanowiłem wprowadzić 5-stopniową subiektywną punktację recenzowanych książek. Wkrótce zamieszczę krótki opis dla poszczególnych ocen.

Moja ocena: 3/5

Zapiski spekulanta cz. 24 - FTSE100

Indeks giełdy londyńskiej FTSE 100 osiągnął dzisiaj pułap 5527 punktów (na zamknięcie) wyrównując jednocześnie poziomy lokalnego szczytu z 11 stycznia 2010 roku. Giełda angielska wykazała się zatem największą dynamiką w odrabianiu strat po niedawnej korekcie na rynkach światowych. Okolice 5530 punktów są z punktu widzenia analizy technicznej bardzo ważnymi poziomami, gdyż to właśnie tutaj przebiega zniesienie 61,8% Fibonacciego bessy zapoczątkowanej w 2007 roku. Z definicji ewentualne przebicie tego oporu będzie jednoznaczne z zanegowaniem pierwotnego trendu oraz przesłanką, że pozostałe duże giełdy także mogą postarać się o wyznaczenie nowych maksimów. W przeciwnym wypadku słabość rynku można wykorzystać do zajęcia pozycji short z krótkimi stop loss'ami.

Emocje cyklu inwestycyjnego

Przeglądając niedawno archiwum bloga DwaGrosze natrafiłem na bardzo trafne zobrazowanie emocji cyklu inwestycyjnego. Jeden obrazek zamiast 1000 słów :)

Zapiski spekulanta cz. 23 - DAX, USD/PLN, WIG20, Gold

Indeks giełdy niemieckiej DAX ponownie znalazł się pod dSMA100. 100 dniowa średnia krocząca ma w tym momencie podwójne zadanie; oprócz standardowej funkcji oporu stanowi także podstawę odwróconej formacji RGR, która utworzyła się na przestrzeni ostatnich kilkunastu sesji giełdowych.

Kształtowanie się tej formacji można było wyczuć już wcześniej. Osobiście zrealizowałem wszystkie pozycje short zajęte na poziomach ~5720. Jeżeli rynek znów nie będzie potrafił przebić się przez SMA100 pojawi się kolejna okazja do zajęcia pozycji krótkich. W przypadku pokonania tego oporu zasięg wynikający z formacji wynosi ok. 270 punktów co daje punkt docelowy na poziomie ok. 6000 pkt.

Wybicie odwróconej formacji RGR na kursie USD/PLN prawdopodobnie było fałszywe. Złoty wykazał się dużą siłą i dotychczas nie pozwolił na przebicie poziomów ponad 3zł za dolara mimo gwałtownie spadającego kursu EUR/USD i korekty na giełdzie. W związku z tym wyszedłem z wszystkich pozycji long na tej parze walutowej.

Warto zwrócić uwagę na indeksy mWIG40 i sWIG80 w ostatnich tygodniach i porównać je do WIG-u20. Okazuje się, że w ostatnich dniach indeksy mniejszych spółek odrobiły (procentowo) więcej w zapoczątkowanej w połowie stycznia korekcie niż indeks blue-chipów. To sygnał siły rynku, którego nie można zlekceważyć. Prawdopodobnie zwiastuje on nowe szczyty na warszawskim parkiecie.

Ciekawa sytuacja ma miejsce na rynku złota. Analizując zachowania banków (na podstawie raportów COT) można zaryzykować stwierdzeniem, że w obecnej korekcie spadkowej rynek osiągnął już swoje dno (okolice 1050$). W związku z tym ponownie interesować mnie będą kontrakty long. Przypominam, że rynek wciąż nie zrealizował zasięgu formacji oRGR sygnalizowanej kilka miesięcy temu; http://arturhess.blogspot.com/2009/09/zapiski-spekulanta-cz-3-zoto.html