Hindenburg Omen

Hindenburg Omen jest rzadkim sygnałem analizy technicznej zwiastującym rynkowy krach. Jego nazwa pochodzi od wydarzenia z 6 maja 1937 roku kiedy to niemiecki sterowiec pasażerski Hindenburg został doszczętnie zniszczony.

W skład Hindenburg Omen wchodzi szereg wskaźników technicznych analizujących kondycję najważniejszego parkietu światowego – New York Stock Exchange (NYSE). HO uaktywnia się gdy zagrożenie krachem giełdowym jest wyższe niż przeciętnie.

Podstawowym założeniem wskaźnika jest wykrywanie rynkowego „rozdwojenia jaźni” kiedy to znaczna ilość spółek notuje swoje roczne maksima i jednocześnie duża ilość spółek jest na swoich minimach. Warunkiem potwierdzenia sygnału jest wystąpienie go w ciągu jednego miesiąca przynajmniej 2 razy.

HO ma sprawdzalność na poziomie ok. 25% i przeciętnie wyprzedza nadchodzące wydarzenia o 120 dni. Nie należy go jednak ignorować. Jeżeli bowiem sprawdzi się i na rynku rozpoczną się spadki to nie będą one miały charakteru klasycznej korekty lecz rynkowego załamania.

W czwartek 12 sierpnia 2010 roku ponownie zaobserwowano HO. Poprzednio wystąpił on w czerwcu 2008 roku - na 4 miesiące przed jesienną paniką na światowych giełdach.

Szczegółowe kryteria sygnału Hindenburg Omen:

1. Liczba dziennych maksimów cen walorów z ostatnich 52 tygodni oraz liczba dziennych minimów z ostatnich 52 tygodni musi w sumie być większa niż 2,2% liczby wszystkich handlowanych walorów. 
2. Mniejsza z wartości z punktu pierwszego nie może być niższa niż 75.
3. 10 tygodniowa średnia krocząca na NYSE unosi się (np. na SP500).
4. Oscylator McClellan'a jest tego dnia negatywny.
5. Liczba walorów, które notują nowe 52 tygodniowe maksima nie może być więcej niż dwukrotnie większa od liczby walorów, które notują nowe roczna minima. Jeżeli natomiast liczba walorów, które notują nowe roczne minima jest dwukrotnie większa niż liczba walorów, które notują nowe roczne maksima - wzmacnia to wartość sygnału Hindenburg Omen.
6. Warunkiem potwierdzenia sygnału jest wystąpienie go w ciągu jednego miesiąca przynajmniej 2 razy. 

Więcej na temat Hindenburg Omen:
http://www.safehaven.com/article/17836/the-recent-hindenburg-omen-observation
http://en.wikipedia.org/wiki/Hindenburg_Omen
http://dwagrosze.com/2008/06/hindenburg-omen.html
http://www.zerohedge.com/article/hindenburg-omen-here

Letni dryf

Powoli kończy się okres spokojnego wakacyjnego dryfu rynków finansowych. Inwestorzy wracają z wakacji co powoduje zwiększony obrót na światowych parkietach. Najlepszym tego dowodem jest zachowanie giełdy w ostatnich dniach.

Przed nami ważny okres wrzesień – październik – listopad, który często jest okazją do zarobienia dużych pieniędzy. Zważywszy na sygnały wysyłane przez rynki w ostatnich tygodniach jestem bardzo sceptycznie nastawiony co do dalszych wzrostów. Strategię na nadchodzące tygodnie opisałbym krótko – kupujemy złoto, sprzedajemy rynki akcji. Najbliższy okres wykorzystam prawdopodobnie do budowania średnioterminowej pozycji short na głównych giełdach światowych.

Coraz gorętsza atmosfera panuje na rynku obligacji Stanów Zjednoczonych. Obniżenie ratingu dla papierów rządu amerykańskiego, co moim zdaniem jest tylko kwestią czasu, będzie miało bardzo negatywny wpływ na panujące nastroje i prawdopodobnie spowoduje gwałtowną wyprzedaż.
Aktualnie czytam „Wielki Kryzys w Ameryce” Rothbard’a i szczerze polecam wszystkim tę książkę. Pozycja ta jest bardzo na czasie bowiem autor w jasny sposób wyjaśnia, że to interwencjonizm i ekspansja kredytowa doprowadziła do wielkiej depresji lat 30’. Obecne działania rządów i banków centralnych w przerażający sposób przypominają te sprzed 80 lat. Moim zdaniem w perspektywie długoterminowej czeka nas okres ogromnych zawirowań. 100 letni wykres indeksu Dow-Jones i tworząca się na nim formacja RGR nie napawają bowiem optymizmem...

Zapiski spekulanta cz. 41 – Krzyże śmierci

Krzyż śmierci jest to nazwa, którą Japończycy określają układ dwóch średnich kroczących, w którym średnia krótkoterminowa przecina od góry średnią długoterminową. Ostatnio jesteśmy świadkami pojawiania się krzyży śmierci w silnym układzie SMA100/200 na coraz większej ilości parkietów. Choć na amerykańskich indeksach te zwiastuny rynku niedźwiedzia jeszcze nie wystąpiły to możemy je obserwować m.in. na:
- giełdzie w Sao Paulo (BOVESPA)
- giełdzie w Paryżu (CAC40)
- giełdzie w Shanghaiu (Shanghai Composite)

Kwestią dni wydaje się wystąpienie tego sygnału na:
- giełdzie w Londynie (FTSE100)
- giełdzie szwajcarskiej (SMI Swiss)

Dla szerokiego indeksu giełdy amerykańskiej S&P500 odległość pomiędzy SMA100 i SMA200 wynosi zaledwie 13 punktów.

Rachunek inwestycyjny:
Saldo początkowe: 10 000 PLN (01.06.2009)
Saldo po pierwszym roku: 52 089 PLN (01.06.2010)
Saldo aktualne: 56 428 PLN
Otwarte pozycje:
- Short FTSE100 5264 pkt.
- Short DJIA 10437 pkt.
Wartość niezamkniętych pozycji: 802 PLN

Badanie miesięcznych ruchów cen ropy naftowej.

Temat sezonowości na rynku ropy naftowej został poruszony na łamach bloga już wcześniej. Warto jednak rozwinąć go o badania dotyczące średnich wahań kursu „czarnego złota” w ciągu roku. Takie doświadczenie podniesie efektywność spekulacji cenami ropy naftowej oferując nam kilka istotnych i konkretnych informacji.

Przyjrzyjmy się zatem średnim miesięcznym zmianom kursu w ciągu ostatnich 27 lat.

Jak widać na sporządzonym wykresie najgorszym okresem dla analizowanego surowca jest 4 kwartał i miesiąc styczeń. Pierwsze 3 kwartały roku z wyłączeniem stycznia są zatem statystycznie dobre a ceny ulegają wzrostom. Postanowiłem także sporządzić analogiczne badanie na podstawie danych z ostatniej dekady.

Ponownie końcówka roku wypadła najgorzej. Tym samym możemy zaobserwować ciekawą zależność przypadającą na okres styczeń – sierpień. Wrzesień i ostatni kwartał roku są statystycznie słabsze a globalny inwestor powinien w tych miesiącach rozglądać się za okazjami do otwarcia pozycji krótkich.

Logicznym wnioskiem wynikającym z badań jest strategia by dołka na rynku ropy naftowej doszukiwać się w styczniu każdego roku a o sprzedaży myśleć na koniec okresu wakacyjnego (sierpień).

Zapiski spekulanta cz. 40 – CHF/PLN

Bieżąca sytuacja na rynkach stwarza moim zdaniem okazję do zajęcia pozycji długiej na kursie franka szwajcarskiego względem polskiego złotego. W czerwcu doszło do wybicia formacji sygnalizowanej nieco wcześniej (http://arturhess.blogspot.com/2010/06/zapiski-spekulanta-cz-35-chfpln.html). Następnie utworzyła się formacja trójkąta prostokątnego o zasięgu 26 groszy. Formacja została wybita a obecnie nastąpił ruch powrotny do górnego ograniczenia tego trójkąta.

W poniedziałek w pierwszych godzinach handlu na rynku walutowym otworzę pozycję długą na kursie CHF/PLN. Stop lossem będą okolice 2.98. Przypominam, że wzrost tej pary walutowej powiązany jest ze spadkami na giełdach.

Rachunek inwestycyjny:

Saldo początkowe: 10 000 PLN (01.06.2009)

Saldo po pierwszym roku: 52 089 PLN (01.06.2010)

Saldo aktualne: 60 715 PLN

Otwarte pozycje:

- brak

Wartość niezamkniętych pozycji: 0 PLN

Ocena sytuacji w interwale miesięcznym.

Analiza sytuacji na rynku w kresce miesięcznej jest jednym z kluczowych zabiegów w trakcie  rozpoznawania nastrojów inwestorów w długim terminie. Jedną z najprostszych metod, dzięki którym szybko uzyskamy konkretną informację jest sprawdzenie układu prostych średnich kroczących 15 i 45 miesięcznej na szerokim indeksie giełdy amerykańskiej S&P500.

Średnia 15 miesięczna była przez ostatnie kilkanaście lat wyznacznikiem objęcia hossy lub bessy. Indeks S&P500 ponad tą średnią oznaczał rynek byka. Do fałszywego zamknięcia poniżej mSMA15 doszło tylko raz (w ostatnich 15 latach) - w sierpniu 1998 roku. Jak widać na wykresie rynek jest czuły także na średnią 45 miesięczna, która powstrzymała niedawno falę wzrostową na rynku amerykańskim.

W lipcu rynek zamknął się nieznacznie poniżej mSMA15. Oznacza to wejście w rynek niedźwiedzia. Zanegowaniem tego sygnału będzie powrót indeksu na koniec miesiąca powyżej mSMA15. Dodatkowo utworzenie się formacji RGR tworzy na tę chwilę bardzo negatywny obraz giełdy na najbliższe miesiące.

Zapiski spekulanta cz. 39 – S&P500

Na szerokim indeksie giełdy amerykańskiej S&P500 utworzyła się formacja głowy i ramion (interwał tygodniowy). Target wynikający z formacji znajduje się w okolicach 860 punktów. Jeżeli strona popytowa zdoła podbić indeks w okolice 1050 punktów (linia szyi) będzie to okazja do zajęcia pozycji krótkiej. Na chwilę obecną pozostaję poza rynkiem.

Rachunek inwestycyjny:
Saldo początkowe: 10 000 PLN (01.06.2009)
Saldo po pierwszym roku: 52 089 PLN (01.06.2010)
Saldo aktualne: 60 715 PLN
Otwarte pozycje:
- brak
Wartość niezamkniętych pozycji: 0 PLN