"Nic nie zastąpi wytrwałości. Nie zastąpi jej talent. Nic nie jest bardziej powszechne niż ludzie ze zmarnowanym talentem. Nie zastąpi jej geniusz. Niespełniony geniusz to dziś niemal przysłowie. Nie zastąpi jej wykształcenie. Świat pełen jest wykształconych rozbitków. Wytrwałość i determinacja - oto prawdziwa potęga!" - Israel Regardie

czwartek, 25 lutego 2010

Konstruowanie pozycji w oparciu o średnie kroczące.

Przyjmijmy hipotetyczną sytuację, że kurs spółki X jest w średnioterminowym trendzie wzrostowym. Trwająca korekta sprowadziła cenę akcji X do poziomu SMA50 (interwał dzienny), którą rynek ewidentnie respektuje (widzimy to na podstawie poprzednich konfrontacji  kursu i SMA50). Pojawia się zatem okazja do zajęcia pozycji long. Podejmujemy decyzję o kupnie 1000 akcji tej spółki. Jak dobrze zarządzać nowo otwartą pozycją?

Kluczowym zadaniem jest ustawienie odpowiednich stop loss’ów. Pierwsze powinny być skonstruowane w taki sposób by strata w przypadku ich zrealizowania była nie większa od maksymalnej straty jaką jesteśmy w stanie ponieść w jednej transakcji. Może to być np. 3% kapitału. Ta decyzja jest ściśle związana z wielkością otwieranej pozycji i średnimi dziennymi wahaniami kursu naszej spółki. Może bowiem dojść do sytuacji, że rynek wypuści długi cień (tzw. szpulkę – świece japońskie), który skasuje nasze stop loss’y, a na koniec dnia wróci ponad SMA50. Musimy pamiętać, że priorytetem jest kurs zamknięcia i nawet jeżeli w trakcie dnia cena znajduje się poniżej SMA50 nie powinniśmy zamykać transakcji bowiem nie jest to równoznaczne z zanegowaniem sygnału. W przypadku zamknięcia notowań poniżej naszego wsparcia nie powinniśmy jeszcze podejmować żadnych radykalnych kroków. Dopiero drugie zamknięcie poniżej średniej jest sygnałem zamknięcia pozycji.

Jeżeli rynek zgodnie z naszymi przewidywaniami odbije się od SMA50 i dojdzie do aprecjacji kursu możemy zawęzić nasze stop loss’y i rozpocząć zarządzanie zyskowną transakcją. Jest to zajęcie dużo przyjemniejsze lecz także wymaga konkretnego planu, który każdy spekulant powinien znać już przed zawarciem transakcji. Osobiście jestem zwolennikiem częściowego zamykania pozycji na podstawie różnych przesłanek. W mojej strategii ostatecznym sygnałem do wyjścia z rynku jest zmiana trendu średnioterminowego. Odnosząc się do naszego przykładu z akcjami spółki X możemy w sposób następujący zarządzać zyskowną transakcją:

- 300 akcji zrealizować z zyskiem, który byłby równy stracie poniesionej w przypadku zawrócenia kursu z pozostałymi 700 akcji i uaktywnienia stop loss’ów ustawionych poniżej SMA50.
- 200 akcji zrealizować na poziomie poprzednich szczytów w średnioterminowym trendzie wzrostowym
- względem kolejnych 200 akcji stosować strategię trailing stop
- 100 akcji sprzedać w momencie osiągnięcia przez rynek ważnego poziomu (np. dotarcie do ważnego oporu)
- 200 akcji sprzedać w przypadku załamania średnioterminowego trendu wzrostowego.

poniedziałek, 22 lutego 2010

Zapiski spekulanta cz. 22 - DAX

Indeks giełdy we Frankfurcie DAX zamknął się dzisiaj poniżej 100 dniowej średniej kroczącej. Sugerując się wcześniejszym zachowaniem indeksu względem tej średniej można wykorzystać zaistniałą sytuację do zajęcia pozycji short. Sygnał zostanie zanegowany jeżeli nastąpią 2 zamknięcia powyżej SMA100, która na dzień dzisiejszy przebiega na poziomie 5727 pkt. Warto zatem obserwować jutrzejsze otwarcie i przebieg sesji na giełdzie niemieckiej.

niedziela, 21 lutego 2010

Zapiski spekulanta cz. 21 - DAX, USD/PLN, Gold

DAX - piątkowe zamknięcie pod średnią 100 dniową (5 725 pkt.) umożliwia zajęcie pozycji short pod warunkiem, że poniedziałkowe otwarcie nastąpi pod SMA100 a w trakcie sesji nie dojdzie do przełamania tego oporu. DAX respektuje SMA100 więc warto to wykorzystać.

USD/PLN - nastąpiło przełamanie wsparć, o których pisałem wcześniej (2.92-2.93). Choć kurs szybko wrócił do poprzednich poziomów wiele osób mogło wypaść z pozycji long. Cel jednak pozostał niezmieniony (3.14).

Gold - złoto wykazuje się dużą siłą i póki co nie otwieram nowych pozycji na tym metalu. Od strony technicznej wciąż obowiązuje tendencja spadkowa.

sobota, 13 lutego 2010

Zapiski spekulanta cz. 20 - Gold

Nominalny rekord ceny złota ustanowiony został 3 grudnia 2009 roku (1226 dolarów za uncję). Od tego dnia złoto znajduje się w średnioterminowym trendzie spadkowym podążając wytrwale za kursem EUR/USD (dodatnia korelacja). Wyznaczając kanał spadkowy dla ceny złotego kruszcu zauważymy, że ubiegłotygodniowy 30 dolarowy wzrost ceny złota zatrzymany został na oporze wynikającym z nachylenia kanału. W wyniku piątkowego starcia byków i niedźwiedzi na wykresie powstała szpulka (interwał dzienny), której znaczenie opisywałem niedawno na blogu. Ewentualne zajęcie pozycji short będzie zgodne z dominującym trendem a przedstawiony na wykresie kanał spadkowy pomaga ustawić poziomy stop loss.


Warto także przyjrzeć się szpulce, która powstała na zakończenie poprzedniego tygodnia (05.02.2010r.). Zapoczątkowała ona krótkoterminowy zwrot na rynku i 3% aprecjację ceny złota. Nie był to jednak sygnał do zajęcia pozycji long ze względu na obowiązujący trend spadkowy.

środa, 10 lutego 2010

Zapiski spekulanta cz. 19 - USD/PLN

Kurs USD/PLN powrócił na wsparcie utworzone przez wybicie odwróconej formacji RGR (http://arturhess.blogspot.com/2010/02/zapiski-spekulanta-cz-17-usdpln.html). IMO stwarza to okazję spekulacyjną na zawarcie transakcji long.

poniedziałek, 8 lutego 2010

Lekcja Pierre'a i Sassona

Żyło kiedyś w Luizjanie dwóch farmerów pochodzenia francuskiego. Pierre i Sasson. Pewnego dnia Pierre ujrzał konia Sassona na jego farmie.

- Sasson, mon ami – rzekł – to wspaniały koń. Muszę go kupić.
- Och, Pierre – odpowiedział Sasson – nie mogę go sprzedać. Mam go już długo i bardzo go lubię.
- Ale dam ci za niego dziesięć dolarów – nalegał Pierre.
- O la la – rzekł Sasson – w takim razie, choć niechętnie, zgadzam się – i spisali umowę.

Po tygodniu Sasson przybył na farmę Pierre’a i powiedział:
- Och, Pierre, mon ami, muszę odzyskać swojego konia. Strasznie mi go brakuje.
- Ale ja nie mogę się go pozbyć. Kupiłem już dla tego konia wóz, zapłaciłem pięć dolarów.
- W takim razie dam ci dwadzieścia dolarów za konia i wóz – rzekł Sasson.
Pierre szybko przeliczył – pięć dolarów zysku na piętnastodolarowej inwestycji w ciągu tygodnia to prawie 1700% zannualizowanej stopy zwrotu! Więc odparł:
- Zgoda, mon ami!

Pierre i Sasson dalej handlowali koniem, wozem i innymi mniej ważnymi dodatkami, aż zaczęło im brakować gotówki na kolejne transakcje. Wtedy pojawił się lokalny bankier. Patrząc na wiarygodność kredytową i historyczną aprecjację konia, pożyczył pieniądze najpierw Pierre’owi, później Sassonowi, a cena konia za każdym razem rosła. Po każdej transakcji bankier był całkowicie spłacalny wraz z należnymi odsetkami, a Cash flow Pierre’a i Sassona geometrycznie wzrastał.

Po kilku latach Pierre kupił konia za 1500 dolarów. Wtedy pewien Jankes (MBA z Harvardu) zwietrzył możliwość zarobku. Po dokonaniu specjalistycznych prognoz stóp zwrotu ruszył w podróż do Luizjany i kupił konia za 2700 dolarów. Kiedy Sasson dowiedział się o sprzedaży, wściekły ruszył do farmy Pierre’a rycząc:

- Pierre! Ty idioto! Jak mogłeś sprzedać tego konia?! On zapewniał nam utrzymanie!

Historia ta w paru słowach przedstawia istotę cyklu koniunkturalnego. Pierre, Sasson i bankier nieświadomie szerzyli iluzję, kreując pieniądz papierowy w celu podbicia ceny tego samego konia. Nie został stworzony żaden nowy majątek, tylko mnóstwo pieniędzy, i każdy cieszył się tym złudnym dobrobytem. Ale ostatecznie z konikiem został hardvarczyk, a bańka pozornego bogactwa pękła.

Na podstawie „Trader VIC II” – Victora Sperandeo

I mały dodatek:

niedziela, 7 lutego 2010

Zapiski spekulanta cz. 18 – S&P500

Za nami bardzo emocjonująca końcówka tygodnia. W czwartek i piątek na warszawskim parkiecie można było zaobserwować wręcz paniczną wyprzedaż akcji. Ostatniego dnia tygodnia niedźwiedzie nastroje utrzymujące się przez 4 i pół godziny handlu na Wall Street spowodowały bardzo niskie zamknięcia giełd europejskich. Strona popytowa ruszyła do ataku dopiero o godzinie 20 (GMT +1:00) wyprowadzając indeks S&P500 na poziom +0.3% w stosunku do czwartkowego zamknięcia. W rezultacie kształty głównych indeksów amerykańskich przybrały postać szpulek (interwał dzienny).


Szpulki to świece japońskie z charakterystycznym małym korpusem i długimi cieniami. Ostrzegają, że rynek traci impet i mówią nam, że byki i niedźwiedzie toczą właśnie wojnę, a siły popytu i podaży są zrównoważone. Mają wartość prognostyczną (im wyższy interwał tym większą) gdy występują po dłuższym spadku lub wzroście i mogą być zapowiedzią zwrotu na rynku lub ruchu horyzontalnego. Ponadto utworzona w piątek na indeksie S&P500 szpulka ma bardzo długie cienie. Ich łączna wysokość jest ponad 20 razy większa od wysokości korpusu! Taka świeca japońska pojawia się bardzo rzadko. Moim zdaniem wysokość dolnego cienia (19,62 pkt.) niesie za sobą największą wartość prognostyczną.

Z punktu widzenia analizy technicznej połączenie piątkowej szpulki, potwierdzonej wysokimi obrotami, oraz m.in. duże wyprzedanie na rynku (RSI na poziomie 33pkt.) jest sygnałem zmiany, prawdopodobnie krótkoterminowej, obecnych niedźwiedzich nastrojów. W rezultacie początek tygodnia powinien przynieść odreagowanie. Dodatkowym argumentem jest fakt, iż Dow Jones Industrial Average obronił psychologiczny poziom 10 000 pkt.

Zaistniałej sytuacji nie odbieram jako sygnał do zajęcia długich pozycji. Jeżeli z początkiem tygodnia byki faktycznie ruszą do ataku obserwując dalsze zachowanie rynku będę szukał dogodnych miejsc do zajęcia średnioterminowych pozycji short.

piątek, 5 lutego 2010

Zapiski spekulanta cz. 17 - USD/PLN

W dniu wczorajszym nastąpiło wybicie odwróconej formacji RGR na kursie złotego względem dolara amerykańskiego (http://arturhess.blogspot.com/2010/01/zapiski-spekulanta-cz-15-usdpln.html). W zaistniałej sytuacji poziomy 2.92-2.93 traktować będę jako istotne wsparcie. Realizacja ww. formacji nie wróży niczego dobrego dla średnioterminowej sytuacji na rynkach akcji.


Etykiety

10 marzec (1) 1180 (1) 12 sposobów na zmarnowanie życia (1) 20 lipca 2014 (1) 20.07.2014 (1) acta (1) aktualny trend (5) Alan Greenspan (2) all ordinaries (1) amerykański indeks małych spółek (1) analiza (7) analiza długookresowa (5) analiza fundamentalna (1) analiza giełdowa (5) analiza rynku (3) analiza sp500 (10) analiza średnioterminowa (5) analiza technicza (2) analiza techniczna (8) analiza złota (3) analogie na giełdzie (1) andromeda initiative (1) Arabtec Holding Co. (1) artur hess (3) artur hess tancerz (1) audusd (3) badanie rynki akcji (1) baltic dry index (1) bańka spekulacyjna (1) ben bernanke (1) bessa (6) BOVESPA (1) bóbrka (1) bullish/bear ratio (1) bux (2) CAC40 (3) carry trade (1) cenzura internetu (1) CFTC (1) cftf (1) chf/pln (1) Christine Lagarde (1) Christopher H. Browne (1) comex (1) COT (1) cpi (1) cykl inwestycyjny (1) cykl prezydencki (7) cykliczność (1) cytaty (2) czarne złoto (1) czas trwania korekty (1) dach mansardowy (1) dane makroekonomiczne (1) DAX (12) deutsche bank (2) DFMGI (1) di napoli (1) djia (1) długie cienie (1) dolar (3) dolar amerykański (3) dolar australijski (1) dolar index (1) donald trump (1) dopiski (7) dow jones (1) dow-gold (2) dow-jones (1) dubai (1) dywergencja (2) dźwignia finansowa (1) ebc (3) ed seykota (1) efekt grudnia (1) efekt potwierdzenia (1) egzamin maklerski (2) einstein (1) elliott (2) elon musk (1) emerytura (1) emocje (3) Era zawirowań (1) euforia (1) eur/pln (1) eur/usd (6) eurchf (1) eurjpy (2) eurusd (6) fala piąta (2) fale Elliotta (10) fale grawitacyjne (1) fazy księżyca (2) FED (3) fed bena bernanke (1) finanse (1) finansowe cytaty (1) forex (10) formacja głowy i ramion (6) formacja trójkąta (7) formacje cenowe (2) frank szwajcarski (1) FTSE 100 (2) ftse mib (1) ftse100 (1) gbpusd (1) geopolityka (1) george friedman (1) george soros (2) giełda (8) giełda w hiszpanii (1) giełda w szanghaju (1) gold (6) gold ichimoku 2 daily (1) gwiazda polarna (1) harmonia rynku (1) hedge (1) hessalpari (1) hindenburg omen (2) hossa (7) howard abell (1) ibex35 (1) ichimoku (2) ignacy łukasiewicz (1) imf (1) indeks dolara (1) indeks strachu (2) indeksy amerykańskie (1) independent trader (1) index giełdowy australia (1) inflacja (1) inwestycje (1) ISM (1) jacek walkiewicz (1) jak zostałem milionerem (1) jan fijor (1) JP Morgan (1) klin zniżkujący (1) klin zwyżkujący (3) komisja nadzoru finansowego (1) konsolidacja (2) korekta (5) korekta 1:1 (2) korekta 10% (2) korekta ABC (1) korekta nieregularna (2) korekta pędząca (2) korekta płaska (2) korekta prosta (3) kosmos (1) krach (5) krótki film o prawdzie i fałszu (1) kryzys (1) krzyż śmierci (3) kurs dolara (1) kursy maklerskie (2) kwartał (1) lehman brothers (1) licencja maklera (1) LOP (1) lot paraboliczny (1) luka cenowa (1) luka wyczerpania (1) luki cenowe (1) Mała książeczka o inwestowaniu w wartość (1) manifestacja (1) manipulacja (1) manipulacja na rynku złota (1) mars (1) marzec (1) materiały (1) MERVAL (2) meta trader (1) metale szlachetne (3) michael jackson symfonicznie (1) michael shermer (1) mikołaj rylski (1) money management (1) Murphy (1) mWIG40 (2) mWIG40 a WIG20 (1) myfxbook (6) najmocniejszy okres (1) nasdaq (3) następne 100 lat (1) nastroje na rynku (1) national geographic (1) nbp stopa procentowa kredyty hipoteczne (1) neuroekonomia (1) new york stock exchange (1) nyse (3) nzdusd (1) objęcie bessy (1) odwrócone RGR (3) opcje (1) opinia (1) opór (2) oRGR (4) ostrzeżenie (1) oszczędzanie (1) pamm (1) panika (1) paul tudor jones (1) pipa (1) pips (1) podaż (1) podejście kontrariańskie (1) podsumowanie wyników (1) podusmowanie 2022 rynki finansowe kryptowaluty (1) podwójny szczyt (3) polityka (1) portfel (1) portfolio (1) poziom 1050 (1) poziomy Fibonacciego (2) ppk (1) prognozowanie (1) projekcja (1) protest (1) przemyślenia (2) psychologia inwestowania (2) psychologia spekulacji (1) pszenica (1) pułapka na byki (1) put (1) rachunek prawdopodobieństwa (1) rajd św. mikołaja (1) rajd złota (1) raporty (1) recenzja (4) relative strength index (1) rezerwa federalna (3) rezerwy srebra (1) rgr (3) robert koppel (1) ropa (1) ropa naftowa (2) ROST (1) RSI (2) russel 2000 (5) russell 2000 (1) rynek amerykański (1) rynek byka (2) rynek niedźwiedzia (1) rynek walutowy (1) rynek złota (13) rynki (1) rynkowy umysł (1) s&p100 (1) scifun (2) sentymen (2) sentyment na rynku (4) sentyment sii (1) sezonowość (2) sezonowość złota (2) sezonowść (1) Shanghai Composite (1) shiller pe (1) short (1) silny dolar (1) sma100 (2) SMA200 (1) SMA400 (3) SMI (1) sopa (1) SP500 (28) sp500 weekly trend (5) spacex (1) spekulacja (30) spekulant (2) spółki amerykańskie (1) spx (1) srebro (2) statement (1) stop lossy (2) stopa zwrotu (1) stopy procentowe (1) sui30 (1) sWIG80 (2) symulacja sp500 (1) symulacja wig (1) sytuacja na giełdzie (1) szczyt (1) szpulka (1) średnie kroczące (1) świat jako wioska; David J. Smith; If the World Were a Village (1) świece japońskie (1) taniec (1) target point (1) technika ichimoku (3) tesla (1) trader doskonały (1) trader vic (2) Trader Vic II (1) trader21 (1) trading (11) trading jam session (1) trend (5) trend na giełdzie (3) trend wzrostowy (3) trójkąt prostokątny (2) us dollar index (1) usd/pln (3) van tharp (1) victor sperandeo (2) vix (6) vxo (1) wall street (1) waluta carry trade (1) wewnętrzna gra (1) wheat (1) wig (1) wig20 (9) wig30 (1) wkupienie rynku (1) wrzesień (1) wskaźnik (1) wskaźnik odchylenia (2) wskaźniki (1) wsparcie (2) wspomnienia gracza giełdowego (1) wybory usa (1) wykupienie (1) wzrostowe tygodnie (1) xauusd (2) youtube (1) zapiski spekulanta (4) zarządzanie aktywami (1) zarządzanie pozycją (1) zarządzanie ryzykiem (1) zasady gry (2) zasięg formacji (1) złoto (9) złoto analiza (2) złoty (1) złoty krzyż (2) zmiana trendu (2) zmienność (1) zniesienia Fibonnaciego (1)